Annual Report 2019

085 載通國際控股有限公司 2019 年年報 財務回顧 財務風險管理 集團的業務承受不同種類的財務風險，包括外匯、利 率、燃油價格、信貸和流動資金風險。集團面對這些 風險及其風險管理政策和措施載述如下： 外匯風險 集團的外匯風險主要來自向海外購買新巴士及汽車零 件，以及以外幣計值的債務證券投資及銀行存款。此 等風險之主要來源為英鎊及美元。對於以英鎊購買巴 士所產生的外匯風險，集團的庫務團隊將於適當情況 下策略性地簽訂遠期外匯合約。 於 2019 年，集團就非常可能進行的以英鎊結算的巴 士採購，對沖其中約 94% （ 2018 年為 96% ）的估計外 匯風險。於 2019 年 12 月 31 日，集團沒有持有任何英 鎊遠期合約（ 2018 年為 1,010 萬英鎊）。 利率風險 集團密切監察市場情況，並制訂合適策略來管理利率 風險。集團將於適當情況下考慮運用不同技術和工 具，包括為貸款安排不同的續期時段及不同到期日以 達致自然對沖效果，以及利率掉期等衍生金融工具。 於 2019 年 12 月 31 日，集團的所有借貸皆為港元，並 按浮動利率計算利息。集團定期按最新的市場情況檢 討其利率風險管理策略。 自 2002 年 1 月 14 日以來，集團的主要附屬公司九巴 獲標準普爾授予「 A 」信貸評級，前景為穩定。該信貸 評級機構視九巴為載通國際控股有限公司的一個綜合 經濟實體，因此九巴所獲評級亦反映集團的信貸概 況。 現金流量淨額 於 2019 年，現金及現金等價物淨額增加港幣 3.169 億 元（ 2018 年淨額減少港幣 9.758 億元），其來源如下： 2019 年 2018 年 港幣百萬元 港幣百萬元 產自╱（用於）以下活動 的現金淨額： • 經營活動 1,439.7 1,726.6 • 投資活動 (941.5) (2,736.0) • 融資活動 (181.3) 33.6 現金流入╱（流出）淨額 316.9 (975.8) 現金流入淨額港幣 3.169 億元（ 2018 年現金流出淨額 為港幣 9.758 億元）的主要組成部分包括： (i) 來自專營 公共巴士業務的現金淨額港幣 13.671 億元（ 2018 年為 港幣 14.725 億元）； (ii) 支付資本性支出港幣 12.483 億 元（ 2018 年為港幣 18.746 億元）； (iii) 原本到期日超過 三個月的銀行存款減少港幣 1.830 億元（ 2018 年為增 加港幣 9.496 億元） ; (iv) 銀行貸款增加港幣 7,500 萬元 （ 2018 年為增加港幣 2.700 億元）；及 (v) 支付股息港幣 2.612 億元（ 2018 年為港幣 2.364 億元）。 有關集團截至 2019 年 12 月 31 日止年度的現金流量變 動詳情，已刊載於本年報第 146 至 147 頁的綜合現金 流量表。