Annual Report 2022

14 招商局中國基金有限公司 2022 年年報 投資經理討論及分析 ( 續 ) 投資回顧 （續） 2022 年 12 月 30 日，招商銀行公告已根據相關債券募集說明書的條款規定在 2022 年 12 月 28 日行使贖回 權，並已全額贖回該等於 2012 年 12 月 28 日公告發行完畢且規模為 117 億元人民幣的次級債券。 本基金於 2022 年並無出售任何招商銀行 A 股股份。 中誠信託有限責任公司（「中誠信託」） 成立於 1995 年，其總部設於北京市，主要業務包括信託管理、基金管 理、投資及貸款融資，是國內信託業首家擁有國際業務全牌照的信託公司。於 2022 年 12 月 31 日，本基金 持有中誠信託 6.94% 權益，投資成本合共 5,049 萬美元。 中誠信託通過以資本公積轉增註冊資本，將其註冊資本由 24.57 億元人民幣增至 48.50 億元人民幣，並已於 2022 年 2 月 28 日完成相關工商登記變更。其中本基金在中誠信託的持股比例維持不變。 於 2022 年 12 月底，本基金所持中誠信託權益的賬面值為 14,046 萬美元，比上年底的 21,816 萬美元， 減少 35.62% 。 2022 年度，在本基金的未實現虧損中來自中誠信託的金額為負 6,109 萬美元，同比增加 1,909.54% 。 2022 年中誠信託未經審計淨利潤為 10.92 億元人民幣，同比增加 4.83% 。年內的手續費及佣金收入和利息 收入均較上年上升；另外，年內信貸減值損失較上年減少，而投資收益和公平價值變動收益則較上年增 加。 2022 年，中誠信託的信託管理資產規模及主動管理業務規模均大幅增長，表現優於行業。值得指出的 是，儘管 2022 年中國信託行業整體收入及利潤下跌，但中誠信託的信託相關收入及公司利潤均實現上升， 表現也優於行業。 鑑於中國銀保監會對信託業的各項監管措施，及中國房地產市場的低迷情況，中誠信託努力調整業務結 構，最終使得房地產信託業務規模及其佔信託業務的比重均大幅下降，而標品信託規模則由 2021 年底的 257 億元人民幣增至 2022 年底的 1,689 億元人民幣，增幅逾 500% ，逐步成為中誠信託新的主力業務。中 誠信託亦積極發展股權投資信託業務，以及大力推廣資產證券化和家族信託（含保險金信託）等服務信託業 務，並通過發展公益慈善信託以提升公司品牌價值和行業影響力。中誠信託與其第一大股東中國人民保險 集團進一步加強了合作，雙方協同開展的保險金信託業務發展迅速，目前已在全國 10 多個城市開展了業 務；繼 2022 年 5 月 20 日雙方成功簽約首單規模超億元人民幣的保險金信託後， 2023 年 1 月 12 日中誠信託 與中國人民保險集團的單筆保險金信託規模更創出了歷史新高。