Annual Report 2020

招商局中國基金有限公司 2020 年年報 投資經理討論及分析 ( 續 ) 8 項目投資及出售 （續） 2020 年 9 月 24 日，本基金簽訂了關於南寧匯友興曜股權投資基金合夥企業（有限合夥）（「 匯友興曜基金 」）的 合夥協議，據此，本基金同意向匯友興曜基金以分期方式出資 2,400 萬元人民幣，即佔匯友興曜基金實繳 出資額 1.13 億元人民幣的 21.24% 。本基金已於 2020 年 11 月 16 日完成 1,631 萬元人民幣（折 247 萬美元）的 首期出資。匯友興曜基金為單一項目股權投資基金，只針對武漢友芝友生物製藥有限公司（「 友芝友生物 」） 進行股權投資。友芝友生物是一家擁有雙特異性抗體平台及相關生物藥物研發能力的製藥公司。 2020 年 12 月 14 日，本基金簽訂了關於 Flexiv Ltd. （中文簡稱「 非夕科技 」）的優先股份購買協議及其他相關協 議，據此，本基金同意向非夕科技出資 500 萬美元，以獲得非夕科技增資完成後 1.67% 的股權。本基金已 於 2020 年 12 月 24 日完成 500 萬美元的出資。非夕科技是一家研發和應用自適應機器人的科技公司。 此外，本基金於年內退出了兩個直接投資項目及在二級市場買賣了一隻股票： 本基金於 2020 年 5 月 26 日訂立了關於江蘇華爾石英材料股份有限公司（「 江蘇華爾 」）的股權轉讓協議，據 此，本基金同意以 196 萬元人民幣的價格向江蘇華爾的實際控制人所指定的受讓方悉數轉讓所持有的江蘇 華爾 7.50% 股權權益。本基金於 2020 年 5 月 28 日收到該筆 196 萬元人民幣（折 27 萬美元）的轉讓價款。本 基金投資江蘇華爾的稅前內部回報率為負 18.91% 。 本基金引用回購條款並經協商於 2020 年 12 月 18 日訂立了關於廣西新華幼兒教育投資有限公司（「 新華幼 教 」）的股權回購協議，據此，本基金同意以 3,600 萬元人民幣的價格向新華幼教的大股東悉數轉讓所持有 的新華幼教 30% 股權權益。本基金於 2020 年 12 月 18 日收到該筆 3,600 萬元人民幣（折 551 萬美元）的回購 價款。本基金投資新華幼教的稅前內部回報率為 1.99% 。 2020 年 1 月期間，本基金以每股 0.241 港元的平均價格在香港二級股票市場購入了 1,446 萬股北京能源國際 控股有限公司（「 北京能源國際 」，前稱熊貓綠色能源集團有限公司）股份，投資金額合共 349 萬港元（折 45 萬美元）。於 2020 年 11 至 12 月期間，本基金出售了所持有的全部 1,446 萬股北京能源國際股份，所得淨款 400 萬港元（折 52 萬美元）。本基金投資北京能源國際的稅前內部回報率為 16.90% 。 流動資金、財政資源、負債及承擔 本基金於 2020 年 12 月 31 日的現金及現金等價物餘額由上年底之 6,414 萬美元減少 5.89% 至 6,036 萬美元 （佔本基金資產總值 6.21% ），主要原因是本基金於年內為項目所支付的投資款較從項目所回收的資金為多 所致。 於 2020 年 12 月 31 日，本基金並無任何銀行貸款（ 2019 年 12 月 31 日：無）。