Annual Report 2020

招商局中國基金有限公司 2020 年年報 110 綜合財務報告附註 ( 續 ) 截至 2020 年 12 月 31 日止年度 5. 金融工具 （續） 金融工具之公平價值計量 按經常性基準並以公平價值計量之本集團金融資產及金融負債的公平價值 本集團大部分的金融資產及金融負債均於結算日按公平價值計量。下表提供如何釐定該等金融資產及 金融負債之公平價值的資料（特別是所使用的估值方法及變數），以及提供根據公平價值計量之變數的 可觀察程度所劃分之公平價值級別水平（第一至三級）的資料。 2020 年 2019 年 12 月 31 日 12 月 31 日 如不可觀察 如不可觀察 的變數增加╱ 的變數增加╱ 減少 10% ， 減少 10% ， 不可觀察 資產之公平價 資產之公平價 重大 2020 年 2019 年 的變數與 值之增加 (+)/ 值之增加 (+)/ 2020 年 2019 年 公平價值 不可觀察的 12 月 31 日 12 月 31 日 公平價值 減少 (-) 減少 (-) 金融資產 12 月 31 日 12 月 31 日 級別 估值方法 變數 範圍 範圍 之關係 （註 2 ） （註 2 ） 美元 美元 美元 美元 按公平價值計入損益之金融資產 上市股票（註 1 ） 423,278,417 343,741,290 第一級 活躍市場之 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 購入報價 投資按金（註 1 ） — 14,907,829 第二級 最近期交易價 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 於禁售期內之上市股票（註 1 ） 16,725,161 4,540,862 第三級 活躍市場之購入 －缺乏市場流通性 9.6% 2.2% - 6.2% 折讓率越高， -178,000/ -19,000/ 報價及調整缺乏 之折讓率 公平價值越低 +178,000 +19,000 市場流通性 股票（包括於全國中小企業 294,607,458 243,036,583 第三級 市場可資比較公司 －盈利倍數 12.0x - 84.8x 20.4x - 28.9x 倍數越高， +28,736,000/ +24,499,000/ 股份轉讓系統（「 新三板 」）交易之 －收入倍數 2.4x 3.7x 公平價值越高 -28,736,000 -24,499,000 股票及非上市股票） －賬面值倍數 1.4x - 6.7x 1.3x - 5.2x 及非上市可參與優先單位（註 1 ） －缺乏市場流通性 52% 51% 折讓率越高， -30,587,000/ -15,090,000/ 及特定風 公平價值越低 +30,587,000 +15,090,000 險之折讓率 非上市債務投資（註 1 及 4 ） 27,562,108 48,926,349 第三級 貼現現金流 －貼現率 0% - 4.3% 5.2% 貼現率越高， -33,000/ -438,000/ 公平價值越低 +33,000 +438,000