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財務撮要
附註:
(a) 請參閱中期賬目附註11的加權平均股數。
(b) 有關公司股東應佔每股權益及基本權益的釋義,請參閱第74頁「詞彙」。
(c) 賬目所示與公司股東應佔的基本溢利及權益的對賬載於第34頁。
主席報告
綜合業績
二零一二年上半年股東應佔綜合溢利為港幣八十四億四千一百萬元,較二零一一年上半年減少港幣一百五十五億一千萬元。主要撇除投資物業估值變動後的股東應佔基本溢利為港幣二十二億五千五百萬元,減少港幣二十三億四千七百萬元。剔除非經常性項目影響後的經調整基本溢利為港幣二十二億四千六百萬元,減少港幣二十一億三千二百萬元。
經調整基本溢利減少,反映國泰航空集團帶來虧損,以及地產部門和飲料部門的溢利減少。香港飛機工程有限公司(「港機工程」)和海洋服務部門的溢利有所增長,而貿易及實業部門的溢利與去年同期大致相若。
股息
董事局已宣佈截至二零一二年六月三十日止的第一次中期股息為'A'股每股港幣1.00元(二零一一年:港幣1.15元)及'B'股每股港幣0.20元(二零一一年:港幣0.23元),合共派發第一次中期股息港幣十五億零五百萬元(二零一一年:港幣十七億三千萬元),將於二零一二年十月五日派發予於二零一二年九月十四日(星期五)辦公時間結束時登記於股東名冊上的股東。公司股份將由二零一二年九月十二日(星期三)起除息。
股東登記將於二零一二年九月十四日(星期五)暫停辦理,當日將不會辦理股票過戶手續。為確保享有獲派第一次中期股息的資格,所有過戶表格連同有關股票,須於二零一二年九月十三日(星期四)下午四時三十分前送達公司的股份登記處香港中央證券登記有限公司,地址為香港皇后大道東一八三號合和中心十七樓,以辦理登記手續。
太古地產上市
集團於二零一一年十月將有關以介紹形式分拆太古地產股份上市的建議呈交香港聯合交易所有限公司。太古地產股份於二零一二年一月正式上市,上市安排是由太古公司以實物分派方式分派百分之十八的太古地產股份達成。上市完成後,太古公司於太古地產的股權比例減至百分之八十二。
上半年度業務表現
來自地產部門的應佔基本溢利為港幣十九億一千八百萬元,減少港幣二億九千七百萬元。地產部門於二零一二年上半年的基本溢利減少,反映二零一二年一月太古地產股份於香港聯合交易所有限公司上市後,太古公司於太古地產的權益由百分之一百減至百分之八十二。若計及百分之一百的太古地產業績,地產部門於二零一二年上半年的基本溢利應較二零一一年同期增加港幣一億二千五百萬元,增幅主要反映投資物業組合的約滿後新訂租金呈正增長以及中國內地太古滙發展項目首次帶來租金貢獻。酒店組合表現良好,太古地產在香港及北京擁有和管理的酒店均錄得令人鼓舞的業績。由於二零一一年八月售出又一城物業後缺少該物業的貢獻,加上因銷售及推廣開支上升而錄得物業買賣虧損,將上述因素的利好影響局部抵銷。
二零一二年上半年,地產部門的投資物業估值收益淨額(未計中國內地遞延稅項)為港幣七十八億四千六百萬元,而二零一一年上半年的收益淨額則為港幣一百八十億八千三百萬元。
航空部門二零一二年上半年錄得應佔虧損港幣七千萬元,而二零一一年上半年則錄得溢利港幣十五億二千八百萬元。由於航油價格持續高企、乘客收益率承受壓力及貨運需求疲弱,嚴重影響國泰航空的核心業務。這皆是整體航空業所面對的問題,意味著國航(國泰航空的聯屬公司)的業績亦顯著下降。國泰航空集團帶來港幣四億二千一百萬元的虧損,而二零一一年上半年則錄得溢利港幣十二億二千一百萬元。本期的客運收益增加百分之九,增幅較可載客量的百分之七增長為高。然而,自二零一一年開始經濟客艙收益率承受壓力的情況持續,而頭等及商務客艙的客運量亦告下降。航空貨運市場持續疲弱。國泰航空及港龍航空的貨運噸數下跌百分之十,該集團的貨運收益減少百分之八至港幣一百一十八億九千七百萬元。
港機工程集團二零一二年上半年的業績有所改善。二零一二年上半年的股東應佔溢利為港幣三億六千一百萬元,較二零一一年同期增加港幣四千三百萬元。二零一二年上半年港機工程的機身維修服務需求穩健,而外勤維修業務亦因香港國際機場航班升降量增加而受惠。廈門太古飛機工程有限公司(「廈門太古飛機工程公司」)因機身維修服務需求下降及工資和其他營業成本上升,對其業績
造成不利影響。香港航空發動機維修服務有限公司(「香港航空發動機維修服務公司」)表現良好。然而,該集團於中國內地的合資企業雖然工程量有所增加,但仍出現設施使用率不足的情況。
飲料部門於二零一二年上半年錄得應佔溢利港幣一億六千五百萬元,較二零一一年上半年減少百分之四十,其中太古飲料的應佔溢利下跌百分之三十一至港幣二億零九百萬元,其餘的應佔溢利跌幅反映與金寶湯公司合資成立的公司帶來的應佔虧損增加。太古飲料整體銷量增加百分之一至四億七千二百萬標箱,而二零一一年上半年的增幅則為百分之十。台灣方面,上半年表現疲弱,銷量下跌,導致溢利減少。香港的銷量及溢利均告上升。中國內地及美國的銷量亦告上升,惟營業成本上升導致溢利減少。
海洋服務部門錄得應佔溢利港幣三億九千六百萬元,較二零一一年同期下跌百分之四。若撇除二零一一年上半年出售五艘太古海洋開發集團船隻所得溢利港幣六千九百萬元及二零一二年上半年出售三艘太古海洋開發集團船隻所得溢利港幣一千四百萬元的影響,海洋服務部門於二零一二年上半年的溢利增幅為百分之十一。現時離岸補給船市場的復甦速度較預期緩慢,情況能否進一步獲得改善,繼續取決於市場吸納過剩船隻供應的速度。二零一二年上半年,太古海洋開發集團的整體船隊使用率及每日平均租船收費率均告上升,惟此影響因營業成本總額增加而被局部抵銷。
貿易及實業部門於二零一二年上半年的應佔溢利減少百分之四十九至港幣一億五千萬元。若撇除集團於二零一一年一月出售彪馬公司權益所得的收益港幣一億四千八百萬元,則應佔溢利略為增加港幣一百萬元。增幅反映太古汽車業績轉佳及太古資源業績轉弱此消彼長下的結果。
財務
於二零一二年上半年結算的新融資為港幣九十二億五千六百萬元,主要包括根據太古公司的三十五億美元中期票據計劃及太古地產新設的三十億美元中期票據計劃發行的十年期中期美元票據,每項計劃已發行五億美元票據。
於二零一二年六月三十日的債務淨額為港幣四百四十一億二千一百萬元,較二零一一年十二月三十一日增加港幣八十四億四千二百萬元。增幅主要反映集團投資於中國內地及香港的地產項目及為太古海洋開發集團購買新船。資本淨負債比率上升三點一個百分點至百分之十八點五。於二零一二年六月三十日結算的現金及未動用已承擔融資共計港幣二百一十七億零一百萬元,而於二零一一年十二月三十一日結算則為港幣二百零三億三千九百萬元。
展望
市場存在不明朗的因素,或會影響集團於香港的辦公樓樓面需求。然而,由於租用率高企及新供應短缺,預計太古廣場及港島東的辦公樓租金仍甚堅挺。預料繼續有租戶遷至港島東以減低成本。香港的零售市場預計受惠於香港的低失業率及中國內地旅客來港消費等因素。
在中國內地,北京三里屯VILLAGE帶來的貢獻預計繼續增長。太古滙隨著更多商店開業及更多辦公樓租戶遷入,預期會帶來更高的貢獻。 二零一二年下半年,地產部門酒店業務的經營環境預期會因經濟不穩定而面對更多挑戰。隨著香港的蔚然發展項目取得入伙紙及完成單位銷售,預計二零一二年下半年物業買賣項目將帶來可觀的溢利。
一如既往,預料航空業未來仍然多變和充滿挑戰,國泰航空集團的業務將繼續面對各種因素的影響,包括非國泰航空所能控制的經濟及油價波動等。燃油成本是最大的挑戰,但近期油價呈現下調趨勢,若此趨勢能夠持續,可使問題稍為紓緩。國泰航空集團會繼續在推動長期策略的同時,致力保障業務和解決短期的困難。集團的財務狀況保持穩健,具備充分的能力應付目前的挑戰。
面對全球經濟越趨不明朗,預期港機工程於二零一二年下半年的前景將充滿挑戰。港機工程在香港的機身維修服務及外勤維修服務需求預期持續穩健。廈門太古飛機工程公司本年下半年的機身維修服務預約情況不甚理想。預期香港航空發動機維修服務公司二零一二年下半年的表現將因引擎大修服務需求下降而受到不利影響。於中國內地的合資企業預期受到工資成本上升及競爭加劇的影響。 飲料部門方面,預計業務將繼續受經營環境面對的挑戰所影響。中國內地業務因售價面對競爭壓力以及員工成本和稅項開支日益增加,將使利潤繼續受壓。 預計離岸能源業在二零一二年下半年及其後情況樂觀。離岸勘探及開採方面的開支預期繼續上升,因此對太古海洋開發集團船隻的需求將會增加。於離岸較遠的深水區域進行的勘探及開採活動繼續增加,意味著能夠在較惡劣環境下作業的大型船隻將獲得更多作業機會。預期二零一二年下半年太古海洋開發集團的租船收費率及船隻使用率將有所提升。租船收費率上升,反映新船可取得較高的租船收費率,因而帶來更佳貢獻。
貿易及實業部門方面,儘管經濟情況不明朗,但預計二零一二年下半年各項業務前景穩定。
主席
白紀圖
香港,二零一二年八月十日
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